2019年上半年江苏上市公司发展报告(银行篇)

2019-09-26 投稿人 : www.mumstudent.com 围观 : 1651 次

Muddy Water Research 2019.9.3我想分享

写作|浑水研究员沉布依

截至8月底,苏州上市银行2019年半年度报告均已披露。今年,随着紫金银行和苏州银行上市,江苏A股上市银行数量增加到9家,其中三家是城市商业银行:江苏银行,南京银行和苏州银行;六是农业商业银行:紫金银行,常熟银行,无锡银行,张家港银行,江阴银行和江苏农业银行。仅就数量而言,江苏上市银行已成为市场上独一无二的行业。

经济发展离不开财政支持。江苏上市银行作为一家地方法人银行,在服务区域经济中发挥着重要作用。江苏上市银行的经营状况在一定程度上也反映了区域经济的发展。

在半年报告结束时,[泥水调查]整理了9家银行的核心指标,让您更直观地了解江苏上市银行的运营状况。

(注:以下数据来自银行的半年度报告和东蔡选择)

I.比例指标

资产总额:江苏银行突破2万亿元,紫金银行突破2000亿元

截至今年上半年末,江苏上市银行资产达到.79亿元,比2019年初增加3055.55亿元,增长7.05%。

在三家城市商业银行中,江苏银行资产规模最大,超过2万亿元;南京银行和苏州银行分别排名第二和第三,资产分别为1348.326亿元和3406.33亿元;苏州银行资产增幅最大(早于年度),达到90.50%。

图1:江苏上市银行资产规模

在六家农村商业银行中,紫金银行资产规模最大,超过2000亿元;苏农银行以前的业务集中在苏州吴江区,资产规模相对较小,仅为1212.42亿元;江阴银行与去年年底相比涨幅最大。 9.18%。

与去年年底相比,江苏上市银行资产的排名没有太大变化。只有前三名(江阴银行,张家港银行和苏农银行)改变了排名。

存贷款规模:南京银行,紫金银行和常熟银行均增长10%以上

截至今年上半年末,江苏银行存贷款总额分别为1177.79亿元和9661.91亿元,分别比年初增长7.37%和8.66%,具有绝对优势。在江苏上市银。

但是,我们也必须看到南京背后的银行也在迎头赶上。他们与江苏银行之间的差距正在逐步缩小。特别是对于贷款,江苏银行仅比南京银行多1272亿。

在九家上市银行中,南京银行,苏州银行,常熟银行,紫金银行和张家港银行的存款增长率较年初增长10%以上;南京银行,常熟银行和紫金银行贷款增速较年初增长10%以上。

图2:江苏上市银行存贷款规模

总体而言,江苏上市银行的存款和贷款根据规模大致分为四个层次。第一梯队:江苏银行,南京银行;第二梯队:苏州银行;第三梯队:常熟银行,紫金银行,无锡银行;第四梯队:张家港银行,江阴银行,索农银行。

二,绩效指标

营业收入:8家银行实现两位数增长

在三家城市商业银行中,江苏银行收入最大,达到219.17亿元;苏州银行的收入增长速度最快,同比增长30.32%。

在六家农村商业银行中,常熟银行收入最大,达到31.21亿元;张家港的收入增长率最快,同比增长25.71%。

图3:江苏上市银行收入和增长率

总体而言,今年上半年,江苏8家上市银行实现了两位数的收入增长,江苏银行和苏州银行的增长率近年来创下新高。

净利润:8个净利润两位数增长,常熟银行,单步农民银行

在三家城市商业银行中,江苏银行的净利润为78.71亿元,仍然是第一;南京银行的净利润增长率最快,达到15.07%。

在六家农村商业银行中,常熟银行的净利润为8.54亿元,同比增长20.16%。净利润规模和增长率是第一位,赚钱能力最强。但是,就金额而言,它并不比其他农村商业银行高很多。

图4:江苏上市银行的净利润和增长率

今年上半年,“宇宙银行”工商银行的净利润达到1686.9亿元,平均每天9.2亿元,这意味着工行的一天利润可以是半年的小银行江苏上市的农业企业仍需努力。

总体而言,与收入增长一样,今年上半年江苏九家上市银行中有八家的净利润实现了两位数的增长,这归属于八家公司。

三,风险指标

资产质量:没有恶劣的利率上升,两家银行仍然低于1%

截至今年上半年末,在江苏上市银行中,7个不良贷款率下降(从上年末,下同),两个不良比率保持不变,表明江苏上市银行资产质量持续改善。

其中,南京银行和常熟银行的不良贷款率继续低于1%,表现优异。此外,大多数银行的覆盖率也有所提高,表明江苏上市银行的风险回报能力正在增强。

图5:江苏上市银行的不良贷款率和拨备覆盖率指标

充足的资本:许多银行充足指标已经下降

与上年末相比,在江苏九家上市银行中,江阴银行,苏农银行,紫金银行和南京银行三项充足指标均有所上升,银行其他三项指标均有所下降学位虽然仍然令人满意的监管指标,但长期压力仍然很大,而且资本补充的愿望很强。

图6:江苏上市银行资本充足率指标

然而,在过去两年中,江苏上市银行以各种方式补充资本,发行可转换债券和私募是最常见的。近日,南京银行已获得江苏银宝监管局的批准,批准公司非公开发行A股,并将按照申请程序向中国证监会办理。

四,总结

今年上半年,江苏上市银行资产规模仍在扩大。江苏银行和紫金银行的资产分别超过2万亿和2000亿,具有象征意义。

在业务表现方面,大多数银行的收入和净利润均实现两位数增长,个别银行的增长率近年来也创下新高。

在规模增长的同时,江苏上市银行的资产质量保持在较高水平。与上年末相比,无银行的不良率有所上升。南京银行和常熟银行的不良率继续保持在1%以下。根据银监会第二季度披露的数据,城市商业银行和农村商业银行的不良率分别为2.30%和3.95%。南京银行和常熟银行在全国上市银行中名列前三。

作为一家地方法银行,江苏上市银行的优质资产质量反映了银行的治理水平。在当前的宏观经济条件下,它也说明了江苏经济的弹性。

但江苏上市银行也没有得到足够的重视,典型的问题是资本充足率下降。

此外,作为A股市场的知名部分,江苏上市银行,特别是城市商业银行的业绩虽然表现不错,但市场价值仍有待探索,更为突出的是股价表现不理想。如何获得投资者认可需要各银行的努力。

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写作|丽水研究员沉步珍

截至8月底,江苏上市银行2019年半年度报告已全面披露。今年,随着紫金银行和苏州银行的上市,江苏上市的A股银行数量增加到9家,其中3家是城市商业银行:江苏银行,南京银行,苏州银行; 6是农村商业银行:紫金银行,常熟银行无锡银行,张家港银行,江阴银行和苏农银行。仅就数量而言,江苏上市银行已成为市场上独一无二的行业。

经济发展与财政支持密不可分。作为一家地方法银行,江苏上市银行在服务区域经济过程中发挥着重要作用。江苏上市银行的经营状况也是一定程度上区域经济发展的映射。

在半年度报告之际,[水水研究]梳理了九家银行的部分核心指标,让大家更直观地了解江苏上市银行的经营状况。

(注:以下数据来自银行半年报,董才选择)

I.规模指标

总资产:江苏银行突破2万亿,紫金银行突破2000亿

截至今年上半年末,江苏上市银行资产达到亿元,比2019年初增加3095.55亿元,增长7.05%。

三江商业银行,江苏银行最大资产,超过2万亿元;南京银行,苏州银行排名第二和第三,资产规模达到1438.326亿元,3406.33亿元;苏州银行的资产增加了最近上市(与年初相比),达到9.50%。

图1:江苏上市银行资产规模

在六家农村商业银行中,紫金银行资产规模最大,超过2000亿元;苏农银行以前的业务集中在苏州吴江区,资产规模相对较小,仅为1212.42亿元;江阴银行与去年年底相比涨幅最大。 9.18%。

与去年年底相比,江苏上市银行资产的排名没有太大变化。只有前三名(江阴银行,张家港银行和苏农银行)改变了排名。

存贷款规模:南京银行,紫金银行和常熟银行均增长10%以上

截至今年上半年末,江苏银行存贷款总额分别为1177.79亿元和9661.91亿元,分别比年初增长7.37%和8.66%,具有绝对优势。在江苏上市银。

但是,我们也必须看到南京背后的银行也在迎头赶上。他们与江苏银行之间的差距正在逐步缩小。特别是对于贷款,江苏银行仅比南京银行多1272亿。

在九家上市银行中,南京银行,苏州银行,常熟银行,紫金银行和张家港银行的存款增长率较年初增长10%以上;南京银行,常熟银行和紫金银行贷款增速较年初增长10%以上。

图2:江苏上市银行存贷款规模

总体来看,江苏上市银行的存贷款规模大致分为四个梯队。第一梯队:江苏银行、南京银行;第二梯队:苏州银行;第三梯队:常熟银行、紫金银行、无锡银行;第四梯队:张家港银行、江阴银行、唢呐银行。

第二,绩效指标

营业收入:8家银行实现两位数增长

三大城市商业银行中,江苏银行收入最多,达到219.17亿元;苏州银行收入增速最快,同比增长30.32%。

在6家农村商业银行中,常熟银行收入最多,达到31.21亿元;张家港市收入增速最快,同比增长25.71%。

图3:江苏上市银行收入及增速

总体来看,今年上半年,江苏有8家上市银行实现了两位数的收入增长,其中江苏银行和苏州银行的增速创下了近年来的新高。

净利润:8个净利润两位数增长,常熟银行,单步农行

三家城市商业银行中,江苏银行净利润78.71亿元,仍居第一位;南京银行净利润增速最快,达到15.07%。

在6家农村商业银行中,常熟银行净利润8.54亿元,同比增长20.16%。净利润规模和增长速度居首位,盈利能力最强。但从金额上看,并不比其他农村商业银行高得多。

图4:江苏上市银行净利润及增长率

今年上半年,“宇宙银行”工商银行实现净利润1686.9亿元,日均9.2亿元,这意味着工行一天的利润可以做半年的小银行,江苏农业上市公司仍需努力。

总体而言,与收入增长一样,今年上半年江苏九家上市银行中有八家的净利润实现了两位数的增长,这归属于八家公司。

三,风险指标

资产质量:没有恶劣的利率上升,两家银行仍然低于1%

截至今年上半年末,在江苏上市银行中,7个不良贷款率下降(从上年末,下同),两个不良比率保持不变,表明江苏上市银行资产质量持续改善。

其中,南京银行和常熟银行的不良贷款率继续低于1%,表现优异。此外,大多数银行的覆盖率也有所提高,表明江苏上市银行的风险回报能力正在增强。

图5:江苏上市银行的不良贷款率和拨备覆盖率指标

充足的资本:许多银行充足指标已经下降

与上年末相比,在江苏九家上市银行中,江阴银行,苏农银行,紫金银行和南京银行三项充足指标均有所上升,银行其他三项指标均有所下降学位虽然仍然令人满意的监管指标,但长期压力仍然很大,而且资本补充的愿望很强。

图6:江苏上市银行资本充足率指标

然而,在过去两年中,江苏上市银行以各种方式补充资本,发行可转换债券和私募是最常见的。近日,南京银行已获得江苏银宝监管局的批准,批准公司非公开发行A股,并将按照申请程序向中国证监会办理。

四,总结

今年上半年,江苏上市银行资产规模仍在扩大。江苏银行和紫金银行的资产分别超过2万亿和2000亿,具有象征意义。

在业务表现方面,大多数银行的收入和净利润均实现两位数增长,个别银行的增长率近年来也创下新高。

在规模增长的同时,江苏上市银行的资产质量保持在较高水平。与上年末相比,无银行的不良率有所上升。南京银行和常熟银行的不良率继续保持在1%以下。根据银监会第二季度披露的数据,城市商业银行和农村商业银行的不良率分别为2.30%和3.95%。南京银行和常熟银行在全国上市银行中名列前三。

作为一家地方法银行,江苏上市银行的优质资产质量反映了银行的治理水平。在当前的宏观经济条件下,它也说明了江苏经济的弹性。

但江苏上市银行也没有得到足够的重视,典型的问题是资本充足率下降。

此外,作为A股市场的知名部分,江苏上市银行,特别是城市商业银行的业绩虽然表现不错,但市场价值仍有待探索,更为突出的是股价表现不理想。如何获得投资者认可需要各银行的努力。